Sanierungstreuhand
Erfahrung
Als Treuhänder steuern und begleiten wir Sanierungsprozesse kompetent und sicher. Im Ausgleich unterschiedlicher Interessen sind wir erfahren. Die Errichtung einer Treuhand ist eine häufig genutzte Alternative in Krisen- und Konfliktsituationen. Sie bietet den Beteiligten flexible Möglichkeiten für die diskrete Umsetzung einer außerinsolvenzlichen Sanierung.
Typische Ausgangslage:
- Wirtschaftliche Probleme gefährden Fremd- und Eigenkapital. Durch Refinanzierungsschwierigkeiten droht Illiquidität.
- Zunehmend verlieren Kreditgeber und andere wichtige Stakeholder das Vertrauen in eine Überwindung der Krise durch das Unternehmen selbst.
- In der aktuellen Situation fehlt es an der Basis für die Gewährung von „fresh money“.
- Es besteht hoher Zeitdruck durch gesetzliche Fristen etwa für Aufstellung Jahresabschluss oder Insolvenzantrag.
- Es droht eine Entwertung der Sicherheiten der Kreditgeber.
- Eine sofortige Verwertung des Unternehmens ist nicht möglich oder wirtschaftlich nicht sinnvoll.
Im Rahmen von Treuhandverhältnissen übernehmen wir die Anteile des in die Krise geratenen Unternehmens.
- Treuhänderische Übernahme der Gesellschaftsanteile
- Passgenaue Vertragsgestaltung unter Abwägung der einzelnen Interessen – zum Nutzen aller Stakeholder
- Steuerung und Begleitung der Restrukturierung bzw. Sanierung auf Grundlage eines Sanierungskonzepts
und/oder
- Durchführung eines strukturierten Verkaufs und Verteilung des Erlöses
- Planungssicherheit durch Ausübung von Gesellschafterrechten
- Kontrolle der Geschäftsleitung
- Transparenz durch Information der Stakeholder
Ihre Ansprechpartner:
Dr. Sven-Holger Undritz, Partner, Hamburg, Flensburg; Dr. Henning Mordhorst, Counsel, Hamburg
Ausgewählte Verfahren
- In der Krise eines der größten deutschen Automobilhändler waren mehr als zehn Banken mit über EUR 160 Mio. Fremdkapital investiert. Bei der Restrukturierung haben wir in den Bereichen Gesellschaftsrecht, Arbeitsrecht, Stiftungsrecht, Bankrecht und Insolvenzrecht in einem breiten Spektrum von Fragen beraten. Nach vierjähriger Fortführung des Geschäfts wurden der überwiegende Teil der operativen Gesellschaften der Gruppe erfolgreich verkauft und die Banken mit dem Erlös weitgehend befriedigt.
- Für eine große Unternehmensgruppe im Bereich Pflege und Rehabilitation mit komplexer Konzernstruktur haben wir Anteile an der Konzernholding zur Sicherung von mehr als 15 Banken mit einem Finanzierungsvolumen von mehr als EUR 150 Mio. übernommen. Im Rahmen unserer Treuhand haben wir eine Vielzahl von Restrukturierungsmaßnahmen umgesetzt, Teilverkäufe getätigt und schließlich die Refinanzierung begleitet. Alle kurzfristigen Forderungen der Banken wurden vollständig zurückgeführt und damit das Restrukturierungsziel nach gut zwei Jahren vollständig erreicht. Das Eigenkapital blieb den Gesellschaftern vollständig erhalten.
- Für eine Unternehmensgruppe im Bereich der Saatgutzüchtung haben wir, nachdem ein Teil der Gruppe bereits in die Insolvenz gefallen war, Anteile der anderen Gesellschaften übernommen und einen strukturierten Verkaufsprozess begleitet. Nach dem erfolgreichen Verkauf sind die finanzierenden Banken und weiteren Gläubiger vollständig bezahlt. Die Treugeber erhalten wesentliche Teile ihres Eigenkapitals.